Weltbekannter Kurort liegt in einer malerischen Lage im Waldtal des kleinen Flußes Tepl am Zusammenfluß mit Eger. Die warmen Quellen hat der Sage nach Kaiser Karl IV. im Jahre 1347 bei der Hirschjagt entdeckt, als er nicht weit von hier auf der Königsburg Elbogen (Loket) weilte. Von den Quellen wussten die Bewohner schon lange vor dem 14. Jh.. Das Zeugnis dafür ist auch der ursprüngliche Name “Vary”, der die Umgebung der heißen Quellen bezeichnet.

Die Stadtgründung ist zum Jahr 1358 datiert. Damals ließ Kaiser IV. die kleine Jagdburg errichten. Bald ist die Ortschaft Karlsbad um diese Burg entstanden. Am 14.08.1370 erläßt der Kaiser das Privilegium für Karlsbader Bürger.Damit hatten sie die gleichen Rechte wie die Bürger der Königsstadt Elbogen.